Объемы выпуска увеличиваются на фоне ухудшения отраслевой конъюнктуры
В мае 2024 года, согласно статистике Росстата, российская промышленность показала ускорение роста: годовые темпы увеличились до 1,8%, тогда как в апреле они составляли 1,5%. За первые пять месяцев года объем промпроизводства вырос на 1,3%. Этот показатель ниже прогноза Минэкономики на год (2,6%). Важно отметить, что наблюдаемое ускорение происходит преимущественно в отдельных секторах, в то время как общее состояние спроса, судя по ценам производителей и опросам компаний, остается напряженным или даже сокращается.
Детализация данных показывает, что в добывающей промышленности в мае продолжилось снижение объемов производства — на 1,1% в годовом исчислении (после 1% спада в апреле). За период с января по май сокращение в этом секторе достигло 2,7%. В то же время обрабатывающие производства продемонстрировали более сильную динамику: рост в мае ускорился до 4% (с 3% в апреле), а за пять месяцев составил 4,2%.
Несмотря на то, что майская статистика может быть искажена сезонными и календарными факторами, Росстат, очистив данные от этих влияний, зафиксировал существенное ускорение промпроизводства — рост на 2,6% по сравнению с апрелем (в апреле к марту рост составлял 1%). Годовая динамика в мае достигла 1,8% против 1,5% в апреле. Накопленный рост за январь-май составил 1,3%, что пока отстает от годового прогноза Минэкономики в 2,6%.
Аналитики Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) также отмечают ускорение роста промпроизводства (с учетом сезонности и календарности) — с 0,9% в апреле до 1,7% в мае. По словам Владимира Сальникова из ЦМАКП, основными драйверами майского роста стали секторы, связанные с оборонной промышленностью, а также цветная металлургия, стимулируемая экспортными поставками, и в небольшой степени — добывающий сектор. Эксперт подчеркивает: «За пределами этих отраслей роста не наблюдается, что затрудняет прогнозирование устойчивости текущей позитивной динамики выпуска.»
Схожие оценки динамики промышленного производства (с поправкой на сезонность и календарность) дают аналитики Telegram-канала «Твердые цифры». Они зафиксировали существенное майское ускорение — до 2,8% по сравнению с апрелем. Согласно их расчетам, обрабатывающая промышленность показала значительный рост на 5,5%, тогда как добыча оставалась в отрицательной зоне (-0,5%). В обрабатывающем секторе особенно выделились производства прочего транспорта (+42% с учетом сезонности) и готовых металлических изделий (+14%), показав резкое ускорение и компенсировав спад предыдущих месяцев. Выпуск одежды увеличился на 12%, компьютеров, электроники и оптики, а также лекарств — на 9%. В то же время некоторые отрасли обработки показали снижение: производство автомобилей (-4%), изделий из дерева (-3%), резиновых и пластмассовых изделий (-2%).
Однако, несмотря на некоторый рост объемов производства, статистика цен и результаты опросов предприятий (как в мае, так и в июне) не указывают на общее улучшение ситуации в промышленности. Майский опрос компаний, проведенный Центробанком, зафиксировал снижение фактических отпускных цен в добывающей отрасли и замедление их роста в обрабатывающей. Аналогичные тенденции наблюдаются и в инфляционных ожиданиях компаний в обоих секторах, что связывают с уменьшением оценок текущих производственных затрат.
Согласно данным Росстата, опубликованным в среду, цены производителей промышленной продукции в мае снизились на 1,3% по сравнению с апрелем (в апреле снижение составляло 1,4%). В годовом выражении рост цен замедлился до 0,3%, тогда как месяцем ранее он был 2,7%. В добывающем секторе цены производителей в мае упали на 5,3% (после 5,9% в апреле), а в обрабатывающем — на 0,5% (после 0,1% в апреле).
На фоне такой ценовой динамики опросы ЦБ в июне показали заметное ухудшение оценок фактического спроса, особенно в обрабатывающем секторе. Ожидания по спросу также снизились в обеих отраслях. Эти выводы подтверждаются последними конъюнктурными исследованиями Института народнохозяйственного прогнозирования РАН (ИНП). По данным на 18 июня, предприятия оценивают ситуацию в промышленности как пессимистичную, указывая на продолжение тренда, начавшегося в начале года. Авторы исследования отмечают, что компании вынуждены адаптироваться к текущим условиям и воспринимать даже сократившиеся объемы спроса как обычные.
Динамика спроса остается отрицательной. Баланс оценок фактических изменений продаж среди предприятий снизился в июне до 23 пунктов, что соответствует уровням, наблюдавшимся в 2022 году. Более того, впервые с 2020 года отмечается избыток запасов готовой продукции. В июне баланс прогнозов по промышленности опустился ниже нулевой отметки, став отрицательным. Это означает, что пессимистичные настроения в планах и ожиданиях руководителей предприятий преобладают над оптимистичными впервые с сентября 2022 года, сообщают в ИНП РАН.
